La Comisión Nacional de Valores (CNV) ha implementado recientemente una serie de reformas significativas al marco regulatorio del mercado de capitales en Argentina, a través de la Resolución General 1139/2026. Esta modificación no solo busca reforzar las medidas contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, sino que también pretende actualizar y modernizar los controles de acuerdo a los estándares internacionales. De este modo, la CNV se posiciona en un contexto global que exige regulaciones más estrictas y transparentes en las operaciones financieras.
La principal intención de la CNV es establecer un marco regulatorio que armonice los criterios operativos y normativos en el mercado de capitales. Según declaraciones de la entidad, la reforma pretende no solo reducir los costos administrativos, sino también aumentar la transparencia sin menoscabar la competitividad del sector. Esto es crucial en un entorno económico donde la confianza de los inversores es fundamental para el desarrollo y crecimiento del mercado.
Entre las innovaciones más destacadas de esta normativa se encuentra la obligación de que las entidades del mercado de capitales realicen todas sus transacciones a través de cuentas bancarias o instrumentos electrónicos que permitan un seguimiento claro del origen y destino de los fondos. Este cambio es un paso importante hacia la trazabilidad y el control de las operaciones, un aspecto que ha cobrado relevancia en la lucha contra actividades ilícitas en el ámbito financiero.
Por otra parte, cabe mencionar que la resolución incluye la aceptación formal del cheque electrónico como una herramienta válida para las transacciones en el sistema financiero, asegurando que todas las partes involucradas sean debidamente identificadas. Sin embargo, existe una excepción para los contribuyentes que se acojan al Régimen de Declaración Jurada Simplificada del Impuesto a las Ganancias, quienes podrán realizar depósitos en efectivo bajo ciertas condiciones controladas, lo que refleja una flexibilidad en la aplicación de la normativa.
Un aspecto innovador de la reforma es la inclusión de los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV), quienes deberán cumplir con obligaciones similares a las de los agentes bursátiles y otras entidades financieras convencionales. Esto implica que deberán reportar información operativa y patrimonial a la CNV, así como ajustarse a las exigencias de prevención del lavado de activos. La regulación de estos nuevos actores es esencial, dado el crecimiento de las criptomonedas y otras formas de activos digitales en el mercado.
Además, la reforma impone estrictas exigencias sobre la idoneidad y solvencia de quienes deseen operar en el mercado de capitales. La CNV llevará a cabo evaluaciones rigurosas que incluyen la revisión de antecedentes penales, situación patrimonial y vínculos con delitos económicos. Esto representa un esfuerzo por elevar los estándares de seguridad y confianza en el sector, protegiendo así a los inversores y al sistema financiero en su conjunto.
Finalmente, la normativa establece que solo podrán participar inversores de jurisdicciones que se consideren cooperantes en términos fiscales y que no estén catalogadas como de alto riesgo por el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). Este criterio busca minimizar el riesgo de movimientos financieros desde territorios con escasa transparencia, reforzando así la integridad del mercado local. En resumen, estas reformas de la CNV se enmarcan en un esfuerzo por modernizar y asegurar el mercado de capitales argentino, alineándolo con las exigencias internacionales y fortaleciendo su estructura contra riesgos financieros.
